Thông báo Wells của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đối với Uniswap đặt ra câu hỏi về tính nhất quán trong việc thực thi chính sách.

Theo Adam Cochran của Cinneamhain Ventures, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đang đi ngược lại chính sách của họ trong nhiều năm qua với hành động mới nhất nhằm vào sàn giao dịch tiền điện tử phi tập trung Uniswap.

Trong một phân tích pháp lý trên X (trước đây là Twitter), Cochran đã đề cập đến một số quyết định trước đây của cơ quan quản lý Hoa Kỳ về định nghĩa của một sàn giao dịch và ý nghĩa của chúng đối với cuộc chiến pháp lý tiềm năng của Uniswap.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) trước đây đã từng ban hành các Thư Không Phản Đối (No-Action Letters) vào các năm 1986, 1991 và 1997 cho các thực thể tìm kiếm hướng dẫn về việc định tuyến và khớp lệnh giao dịch điện tử. Theo Cochran, các thực thể này đang muốn thiết lập hệ thống đầu tiên của họ để định tuyến và khớp các giao dịch điện tử. Họ lo ngại rằng điều đó sẽ biến họ thành một sàn giao dịch.

Một tiền lệ khác mâu thuẫn với SEC liên quan đến việc phân loại giao diện người dùng (front-end) là một sàn giao dịch. Theo hướng dẫn của cơ quan quản lý trong các lá thư từ năm 1989 và 1990, giao diện chỉ hiển thị và giao tiếp với sàn không tự nó được coi là một sàn giao dịch.

Một nhà đầu tư mạo hiểm giải thích rằng: “Hướng dẫn của SEC trước đây cho thấy rằng vì các giao diện này, mặc dù chúng hưởng lợi từ việc tập hợp người mua và người bán để trao đổi các chứng khoán rõ ràng, nhưng việc thanh toán và giao nhận diễn ra ở nơi khác khiến các giao diện này không phải là sàn giao dịch.”

Cochran cũng lưu ý rằng vào năm 1998, trong vụ án SEC No-Act. LEXIS 18, Ủy ban đã tuyên bố vấn đề được giải quyết và sẽ không còn trả lời các yêu cầu Thư Không Phản Đối (No-Action Letter) nữa.

Theo phân tích của Cochran, việc đơn thuần kết nối người mua và người bán không cấu thành một sàn giao dịch. SEC đã cung cấp hướng dẫn này cho các công ty vào các năm 1979, 1996 và 1999.

Một điểm phân tích liên quan khác là vấn đề niêm yết tài sản. Vào năm 1998, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã kết luận rằng việc có một hệ thống điện tử cho các cổ phiếu phổ thông không được niêm yết trên một sàn giao dịch hiện hữu không cấu thành một sàn giao dịch, bất kể có tính phí hay không.

Thông báo Wells của SEC

Uniswap cho phép trao đổi token tự động trên blockchain Ethereum. Điều này cho phép người dùng hoán đổi nhiều token tiền điện tử khác nhau mà không cần sử dụng các trung gian truyền thống.

Uniswap Labs – nhà phát triển chính của Uniswap, đã được các cơ quan quản lý giám sát chặt chẽ kể từ năm 2021. Tuy nhiên, vào ngày 10 tháng 4, nền tảng này đã nhận được thông báo Wells rằng thông báo chính thức rằng nhân viên của cơ quan quản lý có ý định đề nghị hành động cưỡng chế.

Uniswap Labs trước đây tuyên bố rằng họ chỉ chịu trách nhiệm phát triển cổng giao diện người dùng của ứng dụng. Theo nhóm của Labs, giao diện người dùng này tách biệt với chính giao thức Uniswap, là mã tự động được phát hành để sử dụng công khai.

Phân tích của Cochran ủng hộ những tuyên bố này. Theo ông, giao diện người dùng và hợp đồng thông minh là những yếu tố riêng biệt trong giao dịch tiền điện tử.

Ông phát biểu: “Trên thực tế, chúng ta biết các yếu tố này là riêng biệt, bởi vì bạn có thể thực hiện giao dịch trên hợp đồng thông minh thông qua các giao diện khác (như Etherscan hoặc trình tổng hợp hoán đổi), hoặc thậm chí trực tiếp thông qua một nút”.

KênhBit tổng hợp