Tại sao tiền điện tử và cổ phiếu sụp đổ? Những yếu tố chính đằng sau cơn bão trị giá 5,5 nghìn tỷ USD

Trong tháng qua, S&P 500 đã giảm 7,13%, trong khi tiền điện tử chứng kiến mức giảm lên tới 17,09%. Nhiều chuyên gia cho rằng quyết định áp thuế của cựu Tổng thống Donald Trump đối với Trung Quốc, Canada và Mexico là nguyên nhân chính. Tuy nhiên, theo The Kobeissi Letter, có những lý do khác quan trọng hơn.

5,5 nghìn tỷ USD "bốc hơi" trong hai tháng qua

Vào ngày 10/1, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đạt 3,23 nghìn tỷ USD, trong khi S&P 500 đang ở mức 5.828,54 USD. Tính đến nay, tiền điện tử giảm 20,12%, và S&P 500 giảm 3,67%.

Riêng từ ngày 20/2, S&P 500 đã mất 4,5 nghìn tỷ USD vốn hóa. Vào thời điểm đó, chỉ số S&P 500 đạt 6.133,58 USD, nhưng đã lao dốc 8,46% kể từ đó. Cùng lúc, thị trường tiền điện tử giảm tối thiểu 18,86%.

Chiến tranh thương mại không phải lý do duy nhất

Theo The Kobeissi Letter, thị trường đã nhận thức được nguy cơ chiến tranh thương mại, nhưng yếu tố quan trọng hơn là sự thay đổi trong tâm lý thị trường.

Chỉ số Crypto Fear & Greed vào thời điểm hiện tại đang ở mức 24 (đang trong vùng sợ hãi). Điều này tương phản hoàn toàn so với một năm trước, khi chỉ số này lên tới 82. Vào ngày 22/11/2024, chỉ số chạm đỉnh 94, nhưng tới 27/2/2025, nó lao dốc xuống 10.

Các nhà đầu tư lớn bán tháo trước khi sự cố xảy ra

Theo Kobeissi Letter, trước khi thị trường sửa sổ, các quỹ đầu tư đã giảm tỷ trọc cổ phiếu công nghệ xuống mức thấp nhất trong 22 tháng. Các gã khổng lồ chứng khoán gây thua lỗn nặng:

• AAPL: -4,85%
• MSFT: -9,81%
• NVDA: -20,34%
• AVGO: -20,44%
• ORCL: -10,71%

Riêng với Ethereum, các nhà đầu tư tổ chức đã bán khống ETH ngay từ 9/2, khi giá đang ở 2.624,48 USD. Kể từ đó, giá ETH giảm 28%, và chỉ trong 24 giờ qua, ETH mất 8,1% giá trị.

Kết luận: Tâm lý thị trường là nguyên nhân chính

Sự sụp đổ thị trường không hoàn toàn do yếu tố kinh tế, mà do sự sợ hãi tối đa của nhà đầu tư. Khi chỉ số VIX tăng 70% trong tháng qua, những biến động lớn hơn có thể đang chờ đợi phía trước.

Nguồn: Kenhbit tổng hợp