Quyền chọn 5 tỷ USD sắp đáo hạn – Liệu ETH có thể bứt phá lên 5.000 USD?

Ethereum (ETH) đang đối diện với thời khắc quan trọng khi loạt quyền chọn trị giá 5 tỷ USD chuẩn bị đáo hạn vào thứ Sáu. Diễn biến này có thể tạo ra biến động đáng kể, đồng thời làm dấy lên câu hỏi liệu ETH có đủ động lực để vượt mốc 5.000 USD hay không. 

Quyền chọn Ether 5 tỷ USD: Bước ngoặt có thể đưa giá vượt 5.000 USD 

Hạn chót cho các quyền chọn  Etherum (ETH) trị giá 5 tỷ USD vào thứ Sáu được dự báo có thể trở thành bước ngoặt quan trọng. Sau khi tăng 22% trong 30 ngày qua, các chiến lược tăng giá (bullish) đang chiếm ưu thế và có thể tạo động lực để ETH bứt phá qua mốc 5.000 USD. 

Tuy nhiên, tâm điểm của giới đầu tư không chỉ nằm ở thị trường tiền số mà còn hướng đến báo cáo thu nhập quý của Nvidia (NVDA) dự kiến công bố vào thứ Tư tới. Với vốn hóa đạt 557 tỷ USD, Ether hiện đã vươn lên top 30 tài sản giao dịch, vượt qua những “ông lớn” như Mastercard (MA) và Exxon Mobil (XOM). Dù còn nhiều tranh cãi về việc so sánh Ether với cổ phiếu, mối tương quan lịch sử trên 80% với chỉ số S&P 500 cho thấy các nhà đầu tư vẫn đang áp dụng cùng một khung đánh giá rủi ro cho cả hai loại tài sản. Điều này khiến các báo cáo thu nhập doanh nghiệp, đặc biệt trong lĩnh vực AI, trở thành yếu tố cần theo dõi chặt chẽ. 

Tương quan 40 ngày giữa ETH/USD và Chỉ số S&P 500 | Nguồn: TradingView / Cointelegraph 

Một mối tương quan hơn 80% cho thấy giá Ether thường phản ánh khá sát diễn biến của chỉ số S&P 500, dù đã có sự đảo chiều tạm thời trong hai tuần cuối tháng Bảy. Điều này đồng nghĩa các nhà đầu tư Ether có lý do để theo dõi kỹ lưỡng các báo cáo thu nhập doanh nghiệp, đặc biệt ở lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, vốn đang là động lực chính của thị trường chứng khoán. 

Trên thị trường phái sinh, quyền chọn mua (call) Ether hiện đạt 2,75 tỷ USD lãi mở, cao hơn 22% so với 2,25 tỷ USD quyền chọn bán (put). Kết quả đáo hạn vào thứ Sáu sẽ phụ thuộc vào mức giá ETH lúc 15 giờ (giờ Việt Nam). Hiện Deribit nắm giữ vị thế thống trị với 65% thị phần quyền chọn ETH, theo sau là OKX (13%) và CME (8%), khiến dữ liệu từ Deribit trở thành yếu tố quan trọng trong việc dự báo xu hướng giá sắp tới. 

Phe bán Ether “không phòng thủ” trên ngưỡng 4.000 USD 

Đợt tăng giá mạnh của ETH vào đầu tháng 8 đã khiến các chiến lược giảm giá (bearish) rơi vào thế bất lợi, do phần lớn các lệnh đặt cược tập trung ở mức 4.000 USD hoặc thấp hơn. Dù giá đã bị từ chối tại vùng 4.800 USD, nhưng phe mua (bullish) hiện vẫn chiếm ưu thế, khi họ đang được định vị thuận lợi để hưởng lợi từ hạn chót quyền chọn Ether trị giá 5 tỷ USD trong tháng này. 

Hợp đồng quyền chọn ETH trên Deribit cho thứ Sáu | Nguồn: Deribit 

Chỉ có 6% quyền chọn bán (put) ETH được đặt ở mức 4.600 USD trở lên, khiến phần lớn các cấu trúc trung lập đến giảm giá gần như vô giá trị. Ngược lại, 71% quyền chọn mua (call) tập trung tại mức 4.600 USD trở xuống, với các cụm đáng chú ý quanh 4.400 USD và 4.500 USD. Điều này cho thấy phe mua đang ở thế thuận lợi để tiếp tục hỗ trợ giá Ether trước hạn chót quyền chọn hàng tháng trị giá 5 tỷ USD. 

Dựa trên dữ liệu hợp đồng mở tại Deribit, có bốn kịch bản chính được xem xét, không tính đến các chiến lược phòng ngừa rủi ro phức tạp. Nếu giá Ether dao động từ 4.050 đến 4.350 USD, phe mua sẽ chiếm lợi thế ròng 560 triệu USD (820 triệu USD call so với 260 triệu USD put). Trong vùng giá 4.350 đến 4.550 USD, lợi thế này tăng lên 915 triệu USD. Nếu ETH giữ trong khoảng 4.550 đến 4.850 USD, lợi thế của phe mua đạt 1,35 tỷ USD. Và ở vùng giá 4.850 đến 5.200 USD, con số này lên tới 1,8 tỷ USD. 

Với cấu trúc hiện tại, phe bò nhiều khả năng sẽ hài lòng sau hạn chót quyền chọn tháng này, ngay cả khi giá ETH điều chỉnh xuống quanh 4.400 USD. Triển vọng vượt mốc 5.000 USD trong những tuần tới vẫn còn nguyên, nhưng diễn biến này có thể phụ thuộc lớn vào tâm lý nhà đầu tư sau báo cáo thu nhập của Nvidia cũng như cách thị trường đánh giá rủi ro liên quan đến tăng trưởng kinh tế toàn cầu. 

Kết luận 

Bất chấp những biến động ngắn hạn, cấu trúc quyền chọn hiện tại cho thấy phe bò đang chiếm ưu thế rõ rệt, với lợi thế hàng tỷ USD trong các kịch bản giá khác nhau. Ngay cả khi ETH điều chỉnh về quanh 4.400 USD, xu hướng tổng thể vẫn ủng hộ phe mua. Tuy nhiên, khả năng bứt phá lên trên 5.000 USD sẽ không chỉ phụ thuộc vào động lực nội tại của thị trường tiền số, mà còn gắn chặt với tâm lý nhà đầu tư toàn cầu trước các yếu tố vĩ mô, đặc biệt là báo cáo thu nhập của Nvidia và triển vọng tăng trưởng kinh tế thế giới. Theo dõi   Kenhbit để cập nhật tin tức mới nhất.     

Nguồn:  Kenhbit  tổng hợp