Launchpad là gì? Các mô hình launchpad crypto phổ biến

Launchpad là gì?

Launchpad là những nền tảng hỗ trợ các startup Web3 mở bán token/NFT lần đầu tiên với những hình thức như IEO, IDO… Mục đích của launchpad là kết nối người dùng với dự án tiềm năng ở thời điểm ban đầu, đồng thời giúp startup có thể gọi vốn từ cộng đồng.

Thông thường, mỗi launchpad đều có quy trình và tiêu chí thẩm định startup khác nhau như khả năng bảo mật, tokenomic… để đảm bảo quyền lợi cho người dùng và tránh những trường hợp đầu tư vào dự án lừa đảo.

Theo số liệu từ Cryptorank, launchpad là một trong những nền tảng được nhiều nhà đầu tư quan tâm, với lợi nhuận (ROI) lên tới 3,000%, thậm chí 19,000%. Một số ví dụ launchpad nổi bật trong thị trường gồm Binance Launchpad, Coinlist…

Tỷ lệ ROI của từng launchpad
Tỷ lệ ROI của từng launchpad

Tỷ lệ ROI của từng launchpad. Ảnh: Cryptorank.

Các mô hình gọi vốn phổ biến trên Launchpad

1. Stake-to-AccessStake-to-Access là mô hình phổ biến đòi hỏi người dùng “khoá” (stake) token vào Launchpad để đổi lấy suất đầu tư vào dự án khởi nghiệp. Số lượng token stake càng nhiều, “suất đầu tư” càng lớn.

Ưu điểm:

  • Tăng giá trị token Launchpad: Nhờ lượng token bị khóa, giá trị token có xu hướng tăng lên, mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư Launchpad.
  • Đảm bảo tính ổn định: Mô hình này giúp kiểm soát lượng nhà đầu tư tham gia, hạn chế biến động mạnh, tạo môi trường đầu tư an toàn hơn.

Nhược điểm:

  • Tiềm ẩn nguy cơ ponzi: Khi tỷ lệ stake cao, nhà đầu tư dễ bị “bóp chết” bởi chi phí tham gia, dẫn đến thua lỗ.
  • Thiếu tính công bằng: Cơ hội đầu tư phụ thuộc vào số lượng token stake, tạo bất lợi cho nhà đầu tư nhỏ, hạn chế sự tiếp cận của thị trường.

Ví dụ: Binance Launchpad yêu cầu stake BNB để nhận suất đầu tư dự án khởi nghiệp. Tuy nhiên, đã có trường hợp nhà đầu tư “tiền mất tật mang” vì chi phí stake quá cao so với giá trị token nhận được.

2. First-Come First-Served (FCFS)

FCFS vận hành theo nguyên tắc “ai đến trước, được phục vụ trước”. Số lượng suất đầu tư cho mỗi người có giới hạn, tạo nên “cơn sốt” tranh giành giữa các nhà đầu tư.

Ưu điểm:

  • Công bằng: Cơ hội đầu tư dành cho tất cả, không phụ thuộc vào số lượng tài sản stake, tạo điều kiện cho nhà đầu tư nhỏ tham gia.

Nhược điểm:

  • Giảm giá trị dự án: Việc tiếp cận dễ dàng khiến dự án khó thu hút đủ vốn đầu tư, ảnh hưởng đến tiềm năng phát triển.
  • Nguy cơ ế ẩm: Số lượng token/NFT có thể không được bán hết, dẫn đến dư thừa nguồn cung, ảnh hưởng đến giá trị tài sản.

Ví dụ: Mô hình FCFS phổ biến trong thị trường NFT. Tuy nhiên, một số dự án đã thất bại trong việc gọi vốn đầy đủ do thiếu tính chọn lọc nhà đầu tư, dẫn đến lãng phí nguồn lực.

3. Mô hình NFT

hình ảnh minh họa mô hình NFT

Sử dụng NFT làm “vé” tham gia đầu tư là mô hình được sử dụng để tránh tình trạng ponzi , Cụ thể, người dùng sử dụng NFT của launchpad để đảm bảo allocation, thay vì phụ thuộc vào tỷ lệ phân bổ allocation theo số lượng token stake.

Ưu điểm:

  • Công bằng: Tỷ lệ phân bổ token dự án cho các NFT là bằng nhau, tạo cơ hội ngang nhau cho nhà đầu tư, bất kể số lượng NFT sở hữu.

Trong trường hợp một dự án Web3 có nhiều nhà đầu tư tham gia, allocation vẫn phải chia đều cho số lượng NFT, thay vì chia theo số lượng token.

  • Tăng tính thanh khoản: NFT có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch chuyên biệt, giúp nhà đầu tư dễ dàng chuyển đổi tài sản.

Ví dụ: Starship ưu tiên những người sở hữu NFT Starship Membership tham gia đầu tư startup. Nhờ đó, nhà đầu tư có thể tiếp cận các dự án tiềm năng một cách công bằng và hiệu quả.

Lợi ích của Launchpad trong thị trường Crypto

Launchpad đóng vai trò quan trọng trong thị trường crypto, mang lại nhiều lợi ích cho cả nhà đầu tư và dự án khởi nghiệp:

Đối với nhà đầu tư:

  • Tiếp cận dự án tiềm năng: Launchpad giúp nhà đầu tư tiếp cận các dự án khởi nghiệp tiềm năng ở giai đoạn đầu, trước khi niêm yết trên sàn giao dịch chính. Điều này mang đến cơ hội đầu tư vào những dự án có tiềm năng phát triển cao với giá tốt hơn so với sau khi niêm yết.
  • Giảm thiểu rủi ro: Các dự án được niêm yết trên Launchpad thường được thẩm định kỹ lưỡng bởi đội ngũ chuyên gia của Launchpad, giúp giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư.
  • Cơ hội nhận lợi nhuận cao: Nếu đầu tư vào dự án thành công, nhà đầu tư có thể nhận được lợi nhuận cao từ việc tăng giá token của dự án.
  • Tham gia cộng đồng: Launchpad thường có cộng đồng nhà đầu tư tích cực, tạo cơ hội cho nhà đầu tư giao lưu, học hỏi và chia sẻ kinh nghiệm đầu tư.

Đối với dự án khởi nghiệp:

  • Gây quỹ hiệu quả: Launchpad giúp dự án khởi nghiệp huy động vốn hiệu quả từ cộng đồng nhà đầu tư tiềm năng.
  • Tăng độ nhận diện thương hiệu: Việc niêm yết trên Launchpad uy tín giúp dự án khởi nghiệp tăng độ nhận diện thương hiệu và thu hút sự chú ý của cộng đồng crypto.
  • Tiếp cận nguồn lực: Launchpad thường cung cấp hỗ trợ về marketing, pháp lý và kỹ thuật cho các dự án khởi nghiệp, giúp dự án phát triển nhanh chóng và hiệu quả hơn.
  • Xây dựng cộng đồng: Launchpad giúp dự án khởi nghiệp xây dựng cộng đồng người dùng ủng hộ, tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển lâu dài của dự án.

Launchpad có cần tuân thủ quy định pháp lý không?

Hiện tại, đa phần các launchpad trong thị trường crypto đều tuân thủ theo quy định pháp lý và quy định riêng của từng quốc gia. Mỗi quốc gia áp dụng luật lệ riêng, dẫn đến tình trạng “vùng xám pháp lý” cho các Launchpad hoạt động xuyên quốc gia.

Một số Launchpad nổi tiếng như Coinlist không được phép mở bán ở một số quốc gia như Canada, Cuba. Việc thiếu quy định chung khiến các Launchpad gặp nhiều khó khăn trong việc tuân thủ pháp luật, tiềm ẩn rủi ro cho cả nhà đầu tư và dự án.

Một số Launchpad nổi tiếng như Coinlist không được phép mở bán ở một số quốc gia như Canada, Cuba. Việc thiếu quy định chung khiến các Launchpad gặp nhiều khó khăn trong việc tuân thủ pháp luật, tiềm ẩn rủi ro cho cả nhà đầu tư và dự án.

Kenhbit tổng hợp

Bài viết mới
Tin nổi bật