Bitcoin (BTC) đối mặt biến động lớn khi 13,8 tỷ USD quyền chọn hết hạn

Thị trường quyền chọn Bitcoin đang bước vào giai đoạn căng thẳng khi hàng tỷ USD hợp đồng sắp hết hạn. Cuộc chiến giữa phe bò và phe gấu xoay quanh ngưỡng $114.000 – $116.000, nhưng kết quả cuối cùng có thể còn phụ thuộc vào chính sách lãi suất từ Fed và biến động của cổ phiếu công nghệ Mỹ.

Phe bò mắc kẹt dưới $114.000 khi Bitcoin đối mặt đáo hạn quyền chọn

Thị trường Bitcoin đang bước vào giai đoạn căng thẳng khi hơn 13,8 tỷ USD quyền chọn chuẩn bị đáo hạn vào ngày 29/8. Diễn biến hiện tại cho thấy phe bò đang bị kìm chân dưới ngưỡng quan trọng $114.000, trong khi phe gấu tìm cách tận dụng lợi thế để gia tăng áp lực bán.

Dữ liệu thị trường cho thấy tổng open interest (OI) của quyền chọn mua (call) đạt 7,44 tỷ USD, cao hơn 17% so với quyền chọn bán (put) ở mức 6,37 tỷ USD. Tuy nhiên, kết quả chung cuộc sẽ phụ thuộc hoàn toàn vào mức giá Bitcoin tại thời điểm 15:00 ngày 29/8 (giờ Việt Nam). Trên các sàn giao dịch, Deribit chiếm ưu thế tuyệt đối với 85% thị phần, theo sau là CME (7%) và OKX (3%). Dù nhiều nhà đầu tư lạc quan đặt cược Bitcoin có thể bứt phá lên $125.000, đợt điều chỉnh mạnh gần đây khiến phần lớn các hợp đồng này rơi vào tình trạng vô giá trị. Ngược lại, phe gấu lại hưởng lợi khi giá tiếp tục bị kìm dưới $114.000.

Dữ liệu từ Deribit cho thấy chỉ có 12% quyền chọn mua được đặt tại $115.000 trở xuống – tức là trong vùng còn khả năng sinh lợi. Phần lớn còn lại đều nằm ngoài vùng lợi nhuận khi giá Bitcoin chưa thể vượt lên trên $114.000. Trong khi đó, 21% quyền chọn bán lại tập trung từ $115.000 trở lên, đặc biệt có các cụm lớn quanh vùng $112.000. Điều này phản ánh rõ ràng chiến lược của phe gấu, tiếp tục tìm cách ép giá Bitcoin về dưới các mốc quan trọng để tối đa hóa lợi nhuận từ quyền chọn.

Hợp đồng mở trên Deribit – ngày 29 tháng 8, BTC | Nguồn: Deribit

Dù tình thế nghiêng về phe gấu, chưa thể khẳng định phe bò đã hoàn toàn thất bại. Các nhà đầu tư đang chờ đợi phát biểu quan trọng của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell vào ngày thứ Sáu. Nếu Fed ám chỉ khả năng cắt giảm lãi suất, điều này có thể kích hoạt làn sóng mua mới cho các tài sản rủi ro, trong đó có Bitcoin, và giúp phe bò có cơ hội giành lại vùng $114.000.

Ngoài ra, dữ liệu mới nhất cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tại Mỹ cao hơn dự kiến vào ngày 28/8. Đây là tín hiệu bất ổn kinh tế vĩ mô, có thể khiến Fed phải điều chỉnh chính sách sớm hơn, gián tiếp tạo lợi thế cho phe bò trong ngắn hạn.

Fed và cổ phiếu công nghệ có thể quyết định kết quả của Bitcoin

Bitcoin đang tiến gần kỳ đáo hạn quyền chọn trị giá 13,8 tỷ USD vào ngày 29/8, với cục diện xoay quanh mốc $114.000 – $116.000. Dữ liệu Deribit cho thấy phe gấu chiếm lợi thế lớn dưới $114.000, trong khi phe bò chỉ có thể giành lại ưu thế nếu BTC bứt phá trên $116.000.

Tương lai của Bitcoin phụ thuộc không chỉ vào phe bò – phe gấu, mà còn ở yếu tố vĩ mô. Thị trường đang chờ phát biểu từ Chủ tịch Fed Jerome Powell về chính sách lãi suất, cùng với diễn biến nhóm cổ phiếu công nghệ và AI. Cảnh báo từ Morgan Stanley rằng chi phí đầu tư AI tăng cao có thể làm giảm buyback cổ phiếu càng khiến tâm lý thận trọng gia tăng.

Kết luận

Kỳ đáo hạn quyền chọn trị giá 13,8 tỷ USD sẽ là phép thử quan trọng cho Bitcoin, khi phe gấu nỗ lực duy trì giá dưới $114.000 còn phe bò kỳ vọng cú bứt phá trên $116.000. Tuy nhiên, cán cân không chỉ do thị trường quyền chọn quyết định, mà còn phụ thuộc lớn vào tín hiệu chính sách từ Fed và tâm lý trên thị trường cổ phiếu công nghệ. Đây sẽ là yếu tố then chốt định hình hướng đi tiếp theo của Bitcoin trong ngắn hạn. Theo dõi  Kenhbit để cập nhật tin tức mới nhất.                       

Nguồn: Kenhbit tổng hợp